銀行需清醒認(rèn)識(shí)自身定位

　　環(huán)球時(shí)報(bào) 2013-07-03

?? “錢荒”對(duì)老百姓而言，有一個(gè)切身感受：一夜之間，理財(cái)產(chǎn)品噴涌而出，而且收益率節(jié)節(jié)攀升，截至6月末，12個(gè)產(chǎn)品收益超6%，有的甚至破7，引來(lái)業(yè)界一片關(guān)注。

　　對(duì)理財(cái)產(chǎn)品，中國(guó)人已不陌生，到底要不要理財(cái)？需要先對(duì)“錢荒”及理財(cái)產(chǎn)品的背景有更多的了解。

　　首先，銀行出現(xiàn)“錢荒”，一方面緣于各項(xiàng)監(jiān)管規(guī)定的成熟以及外匯貸存比新政策等出現(xiàn)的季節(jié)性流動(dòng)資金需求，另一方面，打擊虛報(bào)出口導(dǎo)致資本流入量大幅下滑以及銀行流動(dòng)資金的囤積等，造成供應(yīng)趨緊。

　　??? 其次，此次流動(dòng)性趨緊的原因其實(shí)由來(lái)已久，但過(guò)去國(guó)家、央行的三令五申總是“網(wǎng)開(kāi)一面”，以至于銀行過(guò)慣了“大手大腳”的日子，也習(xí)慣了“背靠大樹(shù)好乘涼”的生活。屢次調(diào)控、數(shù)次調(diào)整都是“雷聲大雨點(diǎn)小”。想放貸還放貸，該杠桿仍杠桿。所謂“風(fēng)險(xiǎn)管控”，落到實(shí)處都難免松動(dòng)。

　　第三，當(dāng)前其實(shí)錢并不“荒”，一方面資金“饑饉”，一面是游資“過(guò)?！?，中國(guó)式不對(duì)稱“錢荒”，折射出的是金融領(lǐng)域和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡、不匹配。這是中央提出“用好增量、盤活存量”的深刻背景。此次風(fēng)波實(shí)際上是一場(chǎng)“錢慌”。銀行以為自己永遠(yuǎn)都會(huì)“不差錢”。因此這次政策一收緊，就難免慌了手腳。

　　第四，“錢荒”是新一屆政府新經(jīng)濟(jì)政策將如何執(zhí)行的一種體現(xiàn)。雖然央行等最后都出來(lái)穩(wěn)定市場(chǎng)情緒，穩(wěn)固市場(chǎng)信心，但可以認(rèn)為，這次對(duì)銀行的“敲打”是一種警示，體現(xiàn)了政府將“調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)”擺在當(dāng)前最重要位置的決心。

　　在此背景下，對(duì)目下理財(cái)產(chǎn)品的購(gòu)買，可不用太過(guò)憂慮。收益率相對(duì)高但保本的產(chǎn)品，應(yīng)沒(méi)有太大問(wèn)題。針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)高收益高的產(chǎn)品，則應(yīng)保持良好心態(tài)，充分明白應(yīng)在手有余錢、心有余力的狀況下投資，且應(yīng)對(duì)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)有所準(zhǔn)備。也要注意產(chǎn)品收益率過(guò)高銀行本身的償付能力。目前銀行理財(cái)產(chǎn)品總體收益仍處高位，但銀行間流動(dòng)性已有所緩解，理財(cái)產(chǎn)品中長(zhǎng)期收益可能會(huì)下滑。

　　通過(guò)此次“錢荒”危機(jī)，銀行終須明白一點(diǎn)，銀行或者說(shuō)金融系統(tǒng)，都是一個(gè)依靠公信力的系統(tǒng)。過(guò)去我們的銀行完全將自己的公信力建立在政府的公信力基礎(chǔ)上，忽略了自身的“理財(cái)”能力，忽略了服務(wù)公眾以及防范風(fēng)險(xiǎn)能力培養(yǎng)。銀行關(guān)系國(guó)家金融的命脈，個(gè)人理財(cái)?shù)谋ＷC應(yīng)從銀行理財(cái)開(kāi)始。(作者：萬(wàn)喆 中國(guó)黃金集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家)